доктор экономических наук;доктор технических наук;
doctor of economic sciences;doctor of technical sciences;
кандидат экономических наук;
candidate of economic sciences;
В статье представлены результаты разработки авторской модели оценки влияния цифровых финансовых активов на бюджет Российской Федерации в условиях цифровизации государственных финансов. На основе анализа Федерального закона № 259-ФЗ и изменений, внесённых Федеральным законом № 466-ФЗ, выделены ключевые каналы влияния цифровых финансовых активов на бюджетную систему: долговое финансирование, токенизация государственных активов, автоматизация казначейского контроля и налоговое стимулирование. Предложенная модель учитывает объёмы выпуска и обращения цифровых финансовых активов, налоговые поступления, бюджетные расходы на регулирование и инфраструктуру, риски волатильности, сценарии роста рынка, уровень участия государства, а также прямые и косвенные бюджетные эффекты. Модель реализована на основе экономико-математического аппарата, включающего систему показателей, алгоритм функционирования и сценарный анализ. Апробация модели проведена на данных федерального бюджета России за 2025 год с учётом прогнозов на 2026 год. Показано, что использование цифровых финансовых активов позволяет снизить стоимость заимствования на 1,6-3,7%, сократить транзакционные издержки на 40-60%, а также обеспечить ежегодный прирост налоговых поступлений в размере 17,5-26,25 млрд руб., повышая тем самым международную конкурентоспособность национального хозяйства. Совокупный бюджетный эффект в базовом сценарии оценивается в 40,7 млрд руб. в год, а с учётом мультипликативного расширения может достигать 97,6-218,3 млрд руб. Разработаны практические рекомендации для Министерства финансов РФ, Банка России, Федеральной налоговой службы и Федерального казначейства по интеграции цифровых финансовых активов в бюджетный процесс.
The article presents the results of the development of the author's model for assessing the impact of digital financial assets on the budget of the Russian Federation in the context of digitalization of public finances. Based on the analysis of Federal Law No. 259-FZ and amendments introduced by Federal Law No. 466-FZ, the research identifies key channels of the digital financial assets influence on the budget system. They are as follows: debt financing, tokenisation of state assets, automation of treasury control, and tax incentives. The proposed model considers the volume of digital financial assets issuance and circulation, tax revenues, budget expenditures on regulation and infrastructure, volatility risks, market growth scenarios, the level of government participation, and direct and indirect budget effects. The base of the model is economic and mathematical framework, including a system of indicators, an algorithm for functioning, and scenario analysis. We tested the model on data from the Russian Federal Budget, 2025 considering the forecasts for 2026. The use of digital financial assets reduces the cost of borrowing by 1.6-3.7%, transaction costs by 40-60%, and ensures an annual increase in tax revenues for 17.5-26.25 bn RUB. It increases the international competitiveness of the national economy. According to the research, the total budget effect in the baseline scenario is 40.7 bn RUB per year and can reach 97.6-218.3 bn RUB. As a result, we developed the practical recommendations on the integration of the digital financial assets into the budget process for the Ministry of Finance of the Russian Federation, the Bank of Russia, the Federal Tax Service, and the Federal Treasury.